Zpravodajská zpráva pro plénum Senátu PČR
k senátnímu tisku č. 297
k návrhu zákona o kolektivním investování
Předkládá: RNDr. Miroslav Škaloud, zpravodaj Výboru pro evropskou integraci
Předkladatel zákona: Vláda ČR, Ministerstvo financí ČR, ministr Bohumil Sobotka
senátní tisk č. 297
navazuje na sněmovní tisk č. 523
A. Předmět zákona:
Oblast kolektivní investování je ve stávajícím českém právním řádu upraveno primárně zákonem č. 248/1992 Sb., o investičních fondech a investičních společnostech, ve znění pozdějších předpisů a dále vyhláškami Ministerstva financí ČR
V současnosti platný zákon o investičních fondech a investičních společnostech řeší problematiku kolektivního investování, fungování investičních společností, podílového fondu, ochranu podílníků a akcionářů, organizaci depozitáře, podnikání zahraničních osob zabývajících se kolektivním investováním, podnikání investičních společností v členských státech EU a jiných státech EHP, fungování státního dozoru nad tímto sektorem i následné sankce.
Současná podoba zákona o investičních společnostech a investičních fondech není vhodná pro zapracování změn, které jsou nutné pro harmonizaci s právem ES, konkrétně s již uvedenou směrnicí 85/611. Z tohoto důvodu je Vládou předkládán nový zákon o kolektivním investování.
Novela zákona zpřesňuje podmínky kolektivního investování a přináší investičním společnostem možnost zakládat nové typy fondů - nemovitostní, derivátové a rizikového kapitálu, za zákonem daných regulačních podmínek. Kromě toho jim umožní i nabízet své produkty na trzích Evropské unie. Další významnou změnou je, že na základě evropské směrnice budou moci investiční společnosti vykonávat i činnost "asset management", tedy vedle správy fondů i individuálně spravovat portfolia klientů.
Vládní návrh se snaží sjednotit naše právní normy s normami EU a zároveň posílit důvěru investorů k této formě kapitálového investování.
Finanční dopady: Z navrhovaného řešení nevyplývají zvýšené nároky na státní rozpočet
K harmonizační stránce
Předkladatel transponoval do návrhu požadavky práva ES dané směrnicí 85/611/EHS, a to včetně jejích dvou posledních zásadních novelizací směrnicemi 2001/107/ES a 2001/108/ES (dále jen směrnice), jejichž transpozice je požadována ve dvouleté lhůtě, tedy k datu 13.2.2004.
Návrh předpokládá datum nabytí účinnosti k 1.5.2004 a účelem je dosažení plné slučitelnosti s právem ES. Tento návrh je obsažen v Souhrnu zbývajících úkolů ČR pro vstup do EU (materiál přijatý usnesením vlády ze dne 9.7.2003 č. 709) jako opatření, které se ČR zavázala splnit k datu vstupu ČR do EU.
směrnice 85/611/EHS dále ukládá:
- regulace se vztahuje na subjekty otevřeného typu (standardní fondy), tzn. subjekty, které odkupují své cenné papíry od investorů zpět,
- ke kolektivnímu investování je třeba mít povolení dozorového úřadu; dozorový úřad musí být buď orgánem veřejné správy nebo musí být orgánem, který orgán veřejné správy určil k výkonu dozoru,
- každý subjekt kolektivního investování musí mít depozitáře; směrnice stanoví povinnosti depozitáře a dále požadavek, že depozitář musí mít své sídlo ve stejném členském státě jako subjekt kolektivního investování nebo musí mít v tomto státě organizační složku,
- subjekt kolektivního investování je při investování peněžních prostředků shromážděných kolektivním investováním povinen rozkládat riziko a investovat je pouze způsobem stanoveným ve směrnici 85/611,
- subjekt kolektivního investování je povinen vypracovat statut a zjednodušený statut, které musí investor na požádání obdržet. Směrnice 85/611 stanoví minimální obsah statutu a zjednodušeného statutu,
- subjekty kolektivního investování jsou povinny uveřejňovat výroční zprávu a pololetní zprávu o hospodaření; směrnice 85/611 stanoví minimální obsah výroční a pololetí zprávy.
Kompatibilita s právem ES je v převážné míře zaručena.
B. Účinnost novely:
Účinnost zákona se předpokládá od 1. 5. 2004, tedy ode dne přistoupení České republiky k Evropské unii.
C. projednávání na výboru pro evropskou integraci Senátu
Zde jsem měl několik připomínek, které jsem nevedl k pozměňovacím návrhům, přesto považuji za vhodné vás s nimi seznámit.
První připomínka: Implementace směrnice vedla k dvojímu znění jednoho termínu v tomto zákoně. Termín byl jednou "sídlo a skutečné sídlo" (např. §51 odst. 1), podruhé "sídlo nebo skutečné sídlo" (např. § 60 odst. 1). Vyhodnotil jsem to jako problém druhého řádu, do budoucna by se však měla tato terminologická nejasnost vyřešit.
Druhá připomínka. V článku 5a 1. b) směrnice Evropského parlamentu a Rady 2001/107/ES se stanoví, že se má jednat o osoby, které mají dostatečně dobrou pověst. Vládní návrh zákona o dobré pověsti vedoucích osob § 66 odst. 1 c) a d) nehovoří. To, že to není v příslušných paragrafech, považuji za nedostatečnou implementaci směrnice ES. Na druhé straně by tato podmínka dobrá pověst a zároveň chybějící detailnější vysvětlení tohoto požadavku v zákoně, by dalo komisi pro cenné papíry možnost různého tedy i nesprávného výkladu a na to se vztahujícího i nesprávného rozhodnutí
Na závěr já souhlasím s tímto zákonem a výbor pro evropskou integraci doporučuje Senátu PČR schválit návrh zákona ve znění postoupeném PS.
|
k návrhu zákona o kolektivním investování /14. schůze/
